近日，此前被證監(jiān)會稽查總隊盯上并且親自調查的*ST昆機（600806）信披違規(guī)案出現(xiàn)了重大進展。9月22日晚，*ST昆機公告稱，公司收到證監(jiān)會 《行政處罰事先告知書》，因為在披露《股份轉讓協(xié)議》過程中的重大遺漏，*ST昆機以將被證監(jiān)會行政處罰，而記者綜合檢索發(fā)現(xiàn)，除了*ST昆機，其大股東沈機集團、此次重組的財務顧問中德證券等相關方都受到了此次信披違規(guī)的牽連，將被證監(jiān)會予以處罰。

索賠大幕即將開啟

“目前來看，上市公司*ST昆機以及沈機集團、中德證券等都將被處罰，這也充分說明了此次股權轉讓過程中信披重大遺漏給投資者造成誤導的嚴重性，后續(xù)*ST昆機投資者可以向全部違規(guī)主體發(fā)起索賠，要求*ST昆機等承擔因誤導投資者而給投資者造成的損失。”此前對*ST昆機信披違規(guī)案保持了密切關注的上海市華榮律師事務所許峰律師表示。

鑒于目前證據(jù)充分，近期就會向法院提交首批*ST昆機投資者的索賠材料，該律師認為*ST昆機此次對于投資者的誤導是赤裸裸的，誤導對股價的影響也是十分明顯的，違規(guī)主體必須賠償給善意投資者造成的全部損失。

*ST昆機等信息披露違規(guī)給投資者造成的損失怎么辦？許峰律師稱，目前還沒有看到*ST昆機以及沈機集團、中德證券等有主動賠付投資者的打算，如果投資者被誤導造成損失，建議主動通過司法途徑提起索賠，其目前已經接受了數(shù)十位投資者的委托，近期將會向法院提交材料立案。許峰也提示，如果投資者是在2015年11月11日到2016年2月5日之間買入*ST昆機（600806）股票，并且在2016年2月5日之后賣出或繼續(xù)持有，可考慮積極索賠。

上市公司信披“馬虎”

據(jù)*ST昆機披露，其第一大股東沈機集團擬將所持有*ST昆機股份轉讓給西藏紫光卓遠股權投資有限公司，并談判形成了若干版股份轉讓協(xié)議草稿，發(fā)給了*ST昆機，以便其準備信息披露。

此后在披露前，紫光卓遠又在協(xié)議中增加了涉及此次信披違規(guī)被處罰的兩個重要條款：

1、“協(xié)議的解除8.1本協(xié)議簽署之日起3個月內，依照4.1條所列的生效條件不能全部獲得滿足的，則本協(xié)議自動解除，雙方互不承擔違約責任�！�…”(以下簡稱“3個月自動解除”條款)

2、“生效條件 4.1.4甲方（沈機集團）獲得云南省有關政府部門支持乙方（紫光卓遠）成為*ST昆機第一大股東的書面文件，云南省工業(yè)投資控股集團有限責任公司出具書面文件支持并配合完成本協(xié)議項下股權轉讓事宜”(以下簡稱“獲得云南各部門支持”條款)

增加上述兩條款后，紫光卓遠于當日將該版本協(xié)議蓋章后發(fā)給沈機集團。2015年11月10日，沈機集團在該版本上蓋章，至此雙方正式簽署協(xié)議。 同日，沈機集團將雙方均蓋章簽字的《股份轉讓協(xié)議》發(fā)送給*ST昆機。時任*ST昆機董事會秘書羅濤收到該正式協(xié)議后，向董事長王興匯報, 但二人并未將正式協(xié)議與之前的協(xié)議草稿進行核對，未發(fā)現(xiàn)其中增加了“3個月自動解除”、“獲得云南各部門支持”條款，即安排工作人員進行協(xié)議內容的披露工作。也即在當日，*ST昆機發(fā)布了《關于大股東轉讓公司股份簽署協(xié)議公告》，公告中未披露“3個月自動解除”、“獲得云南各部門支持”條款，成為此次*ST昆機信息披露違規(guī)的起始點。

許峰律師告訴《投資快報》記者，很難想象*ST昆機作為一家上市公司，信息披露過程是如此馬虎，竟然沒有任何的合規(guī)流程審查，像這種情況，即使不是故意的，此次違規(guī)也存在絕對重大的過失。該律師同時表示，也很難想象，沈機集團等主體在協(xié)議發(fā)生重大變更的情況下，竟然沒有對上市公司方面做出基本的提示。

據(jù)*ST昆機公告，上述違規(guī)后于2016 年2月4日被云南證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，并要求核實披露。2016年2月5日中午收盤后，*ST昆機發(fā)布公告，提示協(xié)議中存在“3個月自動解除”條款。

證監(jiān)會認為，*ST昆機在披露大股東持有股份情況的較大變化時，未披露《股份轉讓協(xié)議》中“3個月自動解除”、“獲得云南各部門支持”條款的行為屬于信息披露的重大遺漏，故擬決定對昆明機床給予警告，并處以 40 萬元罰款。至此，*ST昆機在此次股份轉讓過程中的信披違規(guī)事宜已基本查實。

財務顧問也被立案調查

除了*ST昆機將被處罰，公開信息顯示，其大股東沈機集團同樣收到了證監(jiān)會的《行政處罰事先告知書》，因沈機集團在上述信披違規(guī)中的責任，證監(jiān)會將對其處以50萬元罰款。

而更加值得關注的是，雖然上市公司及其大股東沈機集團的罰款額度并不大，但早在9月19日晚間，此次股份轉讓的財務顧問中德證券，也通過其母公司山西證券發(fā)布了收到《行政處罰事先告知書》的公告，證監(jiān)會認為，中德證券未取得并核查沈機集團和紫光卓遠正式簽署的《股份轉讓協(xié)議》，未發(fā)現(xiàn)紫光卓遠披露的《詳式權益變動報告書》信息披露存在重大遺漏，其出具的財務顧問核查意見存在重大遺漏，故擬責令中德證券改正，沒收業(yè)務收入300萬元，并處以300萬元罰款，中德證券還表示，收到《行政處罰事先告知書》后，經研究決定放棄行使陳述、申辯和要求聽證的權利。

對于中德證券的違規(guī)，上海市華榮律師事務所許峰律師表示，“這同樣是難以想象的，顧問如果如此不專業(yè)，那么要財務顧問的意義到底何在呢？企業(yè)假設不懂，沒有信息披露意識，中德證券怎么可能不懂呢？”許峰認為，此次各方的違規(guī)都是常識性的錯誤，給投資者造成了極大的誤導，如果早點提示相關被遺漏的條款，投資者可能就在投資決策上做出調整，昆明機床的股價反應也可能是另外一個模樣。