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避險(xiǎn)情緒的持續(xù)升溫讓黃金主題基金成為年內(nèi)最炙手可熱的公募產(chǎn)品之一。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月28日,今年以來1只主動(dòng)型黃金基金以及4只黃金ETF的凈值漲幅均超過26%,成為上半年最賺錢的一類基金;不僅如此,4只投資海外市場(chǎng)的黃金QDII基金同樣表現(xiàn)不俗,年內(nèi)漲幅都在24%以上。 業(yè)績(jī)亮眼 今年上半年的業(yè)績(jī)制高點(diǎn)基本被黃金主題基金所占據(jù)。 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月28日,前海開源金銀珠寶混合A年內(nèi)凈值漲幅達(dá)到26.71%,剔除因大額贖回導(dǎo)致凈值上升的個(gè)別產(chǎn)品,該基金的年內(nèi)漲幅在所有基金中排名居前;此外,博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF和華安黃金ETF等4只黃金ETF基金今年以來漲幅分別達(dá)到26.59%、26.35%、26.15%和26.10%,緊隨其后。 投向境外市場(chǎng)的黃金QDII產(chǎn)品表現(xiàn)同樣不俗。匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金、嘉實(shí)黃金和易方達(dá)黃金主題等4只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅分別為25.25%、24.63%、24.50%及24.47%。 需要指出的是,根據(jù)銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù),同期公募標(biāo)準(zhǔn)股票型基金今年以來漲幅僅為-13.26%,標(biāo)準(zhǔn)債券型基金平均漲幅為1.48%,上證綜指則為-17.71%。 事實(shí)上,受近期風(fēng)險(xiǎn)事件影響,全球資本市場(chǎng)進(jìn)入避險(xiǎn)模式。在避險(xiǎn)情緒助推之下,自年初至今,國(guó)際金價(jià)雖跌宕起伏,但整體以上漲為主,至今漲幅已超過20%。 諾安全球黃金基金經(jīng)理宋青認(rèn)為,近期金價(jià)的迅猛漲勢(shì)源自多個(gè)因素。除英美因素之外,各國(guó)央行流動(dòng)性泛濫,負(fù)利率持續(xù),以及股票市場(chǎng)的上漲乏力等因素都推動(dòng)資金源源不斷流進(jìn)黃金資產(chǎn)。金價(jià)半個(gè)月之內(nèi)從1200美元到突破1300美元,最高到達(dá)1313美元。 人氣急升 整體業(yè)績(jī)的亮眼正讓黃金主題基金成為年內(nèi)最炙手可熱的公募產(chǎn)品之一。 在過去兩個(gè)月,中國(guó)黃金ETF總規(guī)模后來居上,超越日本位居亞洲第二,僅次于印度;而截至5月24日,中國(guó)黃金ETF增持量突破20公噸,是去年同期的13倍,其中華安黃金ETF以15.56公噸的總規(guī)模領(lǐng)跑亞洲黃金ETF市場(chǎng)。 “英國(guó)公投‘脫歐’那天,我們的黃金ETF交易量超過12億。”某家基金公司市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人表示。 根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)近期發(fā)布的2016年第一季度《黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》,全球投資者在2016年第一季度對(duì)黃金ETF重拾興趣,該季度全球黃金ETF增持363.7公噸,同比增長(zhǎng)了300%,創(chuàng)七年新高。 謹(jǐn)慎樂觀 對(duì)于黃金主題基金的后續(xù)投資價(jià)值,業(yè)內(nèi)人士也表示謹(jǐn)慎樂觀。 “影響黃金價(jià)格的因素包括全球金融環(huán)境、黃金供給、貨幣政策等多個(gè)方面!比A安基金指數(shù)與量化事業(yè)部總經(jīng)理許之彥表示,“金融危機(jī)之后,全球經(jīng)濟(jì)依然較為低迷,當(dāng)出現(xiàn)一些新情況或新問題的時(shí)候,大家首選避險(xiǎn)。作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的美元,今年情況卻不樂觀,如果短期內(nèi)不加息或者加息概率沒有快速提升的話,美元未必是一個(gè)好的防御性避險(xiǎn)資產(chǎn)。而黃金天生具有避險(xiǎn)屬性,且有對(duì)抗貨幣超發(fā)的功能,階段性的擾動(dòng)因素不會(huì)成為決定黃金價(jià)格大方向的主要因素! 宋青表示,英國(guó)“脫歐”公投后,后市仍然比較樂觀,投資者可以在資產(chǎn)組合中提高黃金的配置比例,降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。但鑒于市場(chǎng)的波動(dòng)加大,建議普通投資者分期分批進(jìn)入市場(chǎng)。 不過業(yè)內(nèi)人士也提醒,相比于黃金ETF,流動(dòng)性較差的QDII基金并不適合短期炒作。 “QDII基金的贖回時(shí)間較長(zhǎng),從資金的使用率角度來看,并不適合炒作,且黃金屬于大宗商品,市場(chǎng)波動(dòng)不可避免!睖夏郴鸱治鋈耸拷ㄗh,“若出于分散風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)憂人民幣貶值等目的,投資者可以配置和境內(nèi)市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性較低的歐美成熟市場(chǎng),或者布局美元計(jì)價(jià)的債券類QDII品種! |
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