證監(jiān)會6月24日披露，近日專門部署了首次公開發(fā)行（IPO）欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)執(zhí)法行動。證監(jiān)會稽查部門對由金融監(jiān)管部門、證券交易所、有關券商及中介機構、社會公眾及其他線索渠道發(fā)現(xiàn)的第一批違法違規(guī)線索已經進入執(zhí)法程序。

　　據(jù)介紹，本次執(zhí)法行動是加強對IPO各個環(huán)節(jié)、各類主體、各種違法行為監(jiān)管執(zhí)法的重要工作部署，也是監(jiān)管機關前期集中查處6家審計評估機構、嚴肅追究欣泰電氣及其中介機構違法責任、終止審查17家首發(fā)企業(yè)等一系列凈化IPO市場環(huán)境的又一舉措。

　　投資者注意到，近期監(jiān)管風暴明顯升級。繼興業(yè)證券因欣泰電氣IPO造假被立案調查之后，西南證券也公告收到證監(jiān)會的調查通知書，因涉嫌未按規(guī)定履行職責，證監(jiān)會決定對其立案調查。6月17日，證監(jiān)會公布了今年1至5月發(fā)行人主動撤回IPO發(fā)行申請、證監(jiān)會終止審查的17家企業(yè)名單，及證監(jiān)會在審核中關注的主要問題。這是證監(jiān)會首次專門集中公布終止審查首發(fā)企業(yè)相關情況。證監(jiān)會宣布，今后每個季度定期公布一次終止審查企業(yè)名單及審核中關注的主要問題等情況。

　　IPO欺詐發(fā)行及虛假披露嚴重背離誠信原則，嚴重違反法律規(guī)范，嚴重損害投資者合法權益，是資本市場最為嚴重的三大證券欺詐行為之一。應該說，嚴厲打擊IPO造假及信息披露違法違規(guī)行為已成為市場各方的共識。

　　2013年5月對萬福生科欺詐發(fā)行案的處罰歷歷在目，保薦機構平安證券被“沒一罰二”共計7665萬元，暫停保薦機構資格3個月。2013年11月以來的IPO改革從多方面強化了相關責任主體的市場約束，2014年11月16日起施行的退市新規(guī)對欺詐發(fā)行引入強制退市制度。然而，包裝上市、披露不實乃至欺詐發(fā)行還是時有發(fā)生、屢禁不絕。

　　除了已被查實的欣泰電氣欺詐發(fā)行案，從17家終止審查首發(fā)企業(yè)情況來看，存在造假隱患。少數(shù)企業(yè)、保薦機構急于先上報、先排隊，隱瞞企業(yè)存在的影響發(fā)行條件的問題，在條件尚不成熟時就上報材料，在審核過程中問題逐漸暴露。

　　造假現(xiàn)象之所以屢禁不絕，一方面，違法違規(guī)的成本仍有待進一步提高�，F(xiàn)行《證券法》對欺詐發(fā)行的處罰力度，市場普遍反映偏弱。例如，對欺詐發(fā)行直接負責的主管人員和其他直接責任人員處以3萬元以上30萬元以下的罰款，被市場人士稱為如同隔靴抓癢。既然嚴懲重大違法行為，就必須加大處罰力度，從而真正使發(fā)行人、中介機構及相關責任人員不敢違法、不能違法、不想違法。

　　另一方面，資本逐利的本性使得違法違規(guī)行為仍會存在。這就需要監(jiān)管部門始終保持高壓態(tài)勢，對破壞市場秩序與損害投資者權益的造假行為堅決不輕饒，發(fā)現(xiàn)一起、嚴懲一起。即便是主動撤回申請的欺詐發(fā)行未遂行為，同樣應嚴厲追究法律責任。

　　欺詐發(fā)行等造假行為屢禁不絕，是A股市場“三公”程度不高的表現(xiàn)。A股市場投資者結構以散戶為主，散戶往往缺乏風險識別能力，更容易成為欺詐行為的受害者。因而，保護中小投資者合法權益，必須加強監(jiān)管，嚴懲違法行為。

　　證監(jiān)會在此次打擊IPO欺詐發(fā)行及信披違規(guī)的執(zhí)法行動中將采取多項措施。證監(jiān)會表示，真誠歡迎市場各方面，特別是“企業(yè)內部人士”舉報反映問題線索，將對提供有效線索的舉報者給予獎勵�？梢韵嘈�，這將形成“老鼠過街人人喊打”的氛圍，造假違法者的囂張氣焰將被有效打擊，違法行為勢必有所收斂。嚴厲遏制IPO欺詐發(fā)行等造假行為，凈化市場環(huán)境，維護市場秩序，將夯實市場發(fā)展的基礎。同時，有助于改變A股“圈錢市”及“牛短熊長”的市場格局。