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馬云說的是一句大實話嗎?

2015-10-27 09:04| 發(fā)布者: 解剛| 查看: 1357| 評論: 0|來自: 金融界網站

    阿里巴巴董事局主席、浙商總會首任會長馬云于近日發(fā)表了一段精彩的演講。期間,馬云說的一句話,就引起了社會各界的廣泛熱議。


  具體而言,馬云表示,“天下沒有人靠炒股發(fā)財,沒有。要靠投資,投資和炒股有巨大差異。投資是要對資金負責,但現(xiàn)在很多人買股票連公司做什么生意都不知道,那是肯定要死的!


  筆者認為,針對馬云的這一番言論,其實也并不是沒有道理。實際上,在股票市場中,永遠屬于少數人玩得起的游戲。然而,縱觀那些成功的投資者,卻更熱衷于投資企業(yè),而并非單純地投資股票。至于那些把投資看成是一場賭博游戲的投資者,其最終實現(xiàn)盈利的概率也是相當地低。


  作為投資企業(yè)獲得巨大成功的典型代表,就要提到一個人,那就是被譽為“股神”的巴菲特先生;仡櫵膽(zhàn)績,若以1965年作為統(tǒng)計的起點,則在過去50年間,他執(zhí)掌的伯克希爾公司獲得了投資上的巨大成功,其實現(xiàn)的年均投資回報率高達近20.74%,而期間也僅有2001年以及2008年錄得了投資上的虧損。


  由此可見,從長遠的角度來看,注目于長期的資本利得,并以投資企業(yè)的眼光去布局投資標的,再結合“時間復利”的優(yōu)勢,才最終創(chuàng)造出巴菲特財富大幅增值的神話故事。


  不過,對于巴菲特先生的成功案例,還不能忽略掉一個關鍵性的問題,那就是期間美股市場的長牛環(huán)境。顯然,在美股市場長期牛市的大環(huán)境下,也為巴菲特的成功創(chuàng)造出良好的市場環(huán)境。


  然而,與美股市場相比,在中國股票市場中,真正能夠賺錢的人更是少之又少。與此同時,在這里,因散戶占據了市場中的大部分比例,而多數投資者卻更熱衷于把投資股票變成是一種賭博的游戲。至于真正以投資企業(yè)的心態(tài)去投資股票的人,卻是相當地稀少。


  事實上,在股票市場中,從來就離不開“七虧二平一盈”的定律。不過,對于股票市場而言,無論是牛市還是熊市,錢其實并沒有蒸發(fā)掉。至此,對于極少數人能夠賺錢的市場而言,錢到底進了誰的口袋里呢?


  其中,受到歷史遺留的問題影響,不規(guī)范的市場制度卻讓股市成為了他們的牟利工具。


  具體表現(xiàn)為,部分擁有特殊關系的利益者,抑或是上市公司的大股東及高管,他們憑借極其低廉的成本價格獲得了大量的原始股,而后待企業(yè)成功發(fā)行上市之后,再經歷一段限售期就開始采取系列的減持動作,以此獲得巨大的利潤。然而,在大量的限售股出逃之際,卻最終還是由中小散戶來買單。


  與此同時,對于一些特殊的群體,他們亦可借助一些特殊的渠道,提前獲知部分上市公司的內部消息,以獲得股價大幅拉升之前的低廉成本。然而,針對這一系列的現(xiàn)象,市場依舊是屢禁不止,而過低的違規(guī)成本實則也在縱容著這類群體的違規(guī)行為。


  當然,在中國股票市場中,也存在著極少數的投資高手。不過,針對這樣的群體,實則占比確實很低。具體而言,一方面是那些以投資企業(yè)的態(tài)度去布局投資標的投資者,且他們更關注于企業(yè)的長期資本利得,而并非為了投資而投資。另一方面,則屬于一些嗅覺靈敏,且具備一定投資運氣的投資高手。但是,從長遠的角度來看,前者的存活概率卻明顯高于后者。


  綜上所述,從本質上看,中國股市依舊是極少數人能夠賺錢的市場。至于馬云的言論,也確實有一定的道理。


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