中國證監(jiān)會副主席姜洋12日在“2016陸家嘴論壇”上表示，建設(shè)資本市場是一個系統(tǒng)工程，牽涉面廣。新時期建設(shè)資本市場需要把握好幾個重點：夯實市場基礎(chǔ)提高服務(wù)能力，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線，要處理好事前防范和事后處罰的關(guān)系，切實保護好投資者的合法權(quán)益，穩(wěn)步推進資本市場對外開放。

　　姜洋指出，一是夯實市場基礎(chǔ)提高服務(wù)能力。資本市場植根于實體經(jīng)濟、又服務(wù)于實體經(jīng)濟。發(fā)展資本市場，必須始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨，決不能“脫實向虛”，更不能“自娛自樂”。否則，資本市場就會成為“無本之木”、“無源之水”。實踐證明，只有市場基礎(chǔ)扎實且牢靠，配置資源和風險管理等功能有效發(fā)揮，資本市場對實體經(jīng)濟的服務(wù)才能落到實處，才能真正對企業(yè)和國民經(jīng)濟起到支持和保障作用。要讓資本市場更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，首要任務(wù)就是要夯實市場發(fā)展的基礎(chǔ)。

　　上市公司是資本市場的基石，其質(zhì)量直接影響市場活力與價值。提高上市公司質(zhì)量，就要進一步優(yōu)化信息披露和完善公司治理，規(guī)范大股東行為，給投資者一個真實的上市公司。嚴格依法執(zhí)行強制退市制度 ，推進并購重組市場化改革，強化市場的優(yōu)勝劣汰功能。加強對“忽悠式”重組、“跟風式”重組等的監(jiān)管，引導(dǎo)上市公司規(guī)范運作，老老實實做好主業(yè)。鼓勵上市公司加大回報投資者力度，促進市場長期投資、價值投資理念的形成。

　　資本市場上活躍著證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及資產(chǎn)評估師事務(wù)所等重要中介機構(gòu)，他們的所作所為、職業(yè)操守和社會公眾利益聯(lián)系緊密，其執(zhí)業(yè)質(zhì)量和運作水平直接影響著整個市場的健康穩(wěn)定運行。要加強對他們經(jīng)營行為的規(guī)范和引導(dǎo)，做好持續(xù)風險監(jiān)測和監(jiān)管。同時加大制度供給，強化行業(yè)自律，促進中介機構(gòu)依法經(jīng)營、合規(guī)誠信，歸位盡責。

　　資本市場是規(guī)則導(dǎo)向的市場，具有法治依賴性。要全面加強市場法規(guī)制度體系建設(shè)，完善基礎(chǔ)性法律制度，優(yōu)化專門的行政法規(guī)體系，改善執(zhí)法環(huán)境，提升資本市場的法治化水平。同時，信息技術(shù)系統(tǒng)是資本市場健康發(fā)展和高效運轉(zhuǎn)的重要保障，也是促進市場創(chuàng)新發(fā)展的重要動力。要堅持獨立自主的理念，加強信息技術(shù)自主可控能力建設(shè)，優(yōu)化交易、結(jié)算、登記、托管等重要系統(tǒng)，推進市場信息化建設(shè)，提高資本市場防范網(wǎng)絡(luò)攻擊、應(yīng)對突發(fā)事件、維護信息安全的能力。

　　二是堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。加強監(jiān)管、防范風險是資本市場改革發(fā)展的永恒主題，什么時候都不能放松。要堅持防患于未然的理念，把風險防控貫穿于產(chǎn)品設(shè)計、市場建設(shè)、改革舉措等各個環(huán)節(jié)。要建立健全風險跟蹤、監(jiān)測和處置機制，提升提前研判風險的能力，切實關(guān)注單一業(yè)務(wù)、單一產(chǎn)品、單一機構(gòu)的風險外溢問題，防止個體的理性行為演變?yōu)榧�體的非理性行為。要緊跟市場發(fā)展步伐，強化監(jiān)管協(xié)作，填補監(jiān)管空白，堵塞監(jiān)管漏洞，提高監(jiān)管有效性，促進各類市場主體歸位盡責。要在完善逆周期監(jiān)管的同時，引導(dǎo)機構(gòu)主動加強風險控制，充分評估自身風險承受能力，擯棄盲目擴張規(guī)模的傾向，在穩(wěn)健經(jīng)營上下功夫，合理有序開展業(yè)務(wù)活動。當前，要在維護市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資活動，防范私募基金、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域的風險。

　　三是要處理好事前防范和事后處罰的關(guān)系。加大監(jiān)管執(zhí)法力度，是維護市場秩序，發(fā)揮市場功能的保障。一方面，要注重事前防范。首先要做到規(guī)則前移，把法律的規(guī)定、監(jiān)管的要求細化到一線監(jiān)管制度規(guī)則當中，把規(guī)矩立起來，把制度嚴起來，讓每一個市場主體知道紅線和雷區(qū)。其次，要做到“哨兵”前移，充分發(fā)揮一線監(jiān)察和現(xiàn)場檢查的作用，推進監(jiān)管技術(shù)創(chuàng)新，更多依靠科技和信息化手段，對苗頭性、傾向性的違法違規(guī)問題，早發(fā)現(xiàn)、早提醒、早糾正、早處理。另一方面，對嚴重違法違規(guī)者要始終保持高壓態(tài)勢。一是堅持依法治市，推動出臺一批對規(guī)范市場行為、整頓市場秩序有重大影響的法律法規(guī)，從根源上解決違法成本偏低、執(zhí)法手段不足等突出問題。二是全面提升行政、刑事處罰幅度，讓違法違規(guī)者、弄虛作假者付出高昂代價，不斷提高執(zhí)法威懾力。三是加強與其他部委的協(xié)作，嚴格實施聯(lián)合懲戒，讓失信者“一處失信、處處受限”。

　　四是切實保護好投資者的合法權(quán)益。建設(shè)好資本市場，必須將投資者保護工作放在首要位置。一是建立健全統(tǒng)一的投資者適當性制度，督促證券期貨經(jīng)營機構(gòu)等中介機構(gòu)加強適當性管理，把好市場入口關(guān)，確保將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)耐顿Y者。二是進一步優(yōu)化投資者回報機制，完善上市公司治理制度，加快健全多元化糾紛解決機制，保障投資者分紅權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)等各項權(quán)利。三是加強投資者風險警示，引導(dǎo)投資者理性參與交易。四是持續(xù)做好新聞發(fā)布工作和透明度建設(shè)，營造良好的市場發(fā)展環(huán)境。

　　五是穩(wěn)步推進資本市場對外開放。要立足國情實際，準確把握市場規(guī)律，合理吸收、消化、運用國際先進經(jīng)驗成果，著力深化資本市場雙向開放，使開放的節(jié)奏和力度與我國經(jīng)濟發(fā)展水平、市場發(fā)育程度相適應(yīng)。要進一步便利境內(nèi)外市場主體進行跨境投資，擇時啟動深港通，完善滬港通。繼續(xù)推進商品期貨市場對外開放，循序漸進地引入境外投資者參與中國商品期貨市場。進一步拓寬境內(nèi)企業(yè)境外上市融資渠道，支持境內(nèi)企業(yè)做優(yōu)做強。