股市、債市雙雙低迷，已經(jīng)深深拖累基金今年業(yè)績。今年以來，尤其是在春節(jié)后，就在A股市場持續(xù)低迷的同時(shí)，債券市場同樣表現(xiàn)不景氣，震蕩調(diào)整格局明顯，而在此背景下，公募基金整體表現(xiàn)低迷，新基金也多帶上避險(xiǎn)因素。

權(quán)益類“迷你”基金頻清盤

日前，又一只混合基金公告終止合同，今年清盤或擬清盤的“迷你基金”已達(dá)到9只，其中8只為權(quán)益類基金。自2014年9月以來，已有44只“迷你”基金宣布清盤。

5月24日，業(yè)內(nèi)一家大型公募基金公司發(fā)布公告，旗下一只混合基金將終止合同，履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序。這是今年以來清盤或擬清盤的第9只“迷你”基金�；�金合同顯示，該基金2015年5月底發(fā)售，6月1日成立，基金的A、C認(rèn)購份額分別為2.01億元、282.37萬元，合計(jì)總規(guī)模約2.04億元，有效認(rèn)購總戶數(shù)僅為410戶，基金勉強(qiáng)達(dá)到成立門檻。

2015年6月以后，A股市場震蕩下跌。該基金公告，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬元，基金合同自動(dòng)終止，5月24日起履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

2016年以來，權(quán)益類“迷你”基金清盤速度顯著加快。截至5月24日，清盤或擬清盤的“迷你”基金共有9只，其中股票型7只，混合型1只，債券型1只，權(quán)益類“迷你”基金占比已經(jīng)達(dá)到89%。

分級(jí)基金再現(xiàn)下折潮

今年以來，A股持續(xù)震蕩調(diào)整，去年牛市行情中大放異彩的分級(jí)基金也隨之陷入窘境。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月24日，市場上全部分級(jí)基金資產(chǎn)凈值為2141.98億元，而去年6、7、8月份，這一數(shù)字分別為5051.13億元、5081.61億元和5087.61億元。

近一個(gè)月，A股市場持續(xù)震蕩，具有杠桿效應(yīng)的分級(jí)B再度成為領(lǐng)跌品種。煤炭B級(jí)、鋼鐵B、一帶一B等在此期間均跌逾20%。數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日收盤，煤炭B級(jí)、地產(chǎn)B端、帶路B、一帶一B、金融地B、泰信400B、國防B、高貝塔B、可轉(zhuǎn)債B等多只分級(jí)B的凈值位于0.323元至0.764元之間不等。上述基金只需再下跌4.17%-9.79%，就將觸發(fā)下折。一旦接近下折，相應(yīng)的基金規(guī)模可能進(jìn)一步下降。

從即將觸發(fā)下折的分級(jí)基金類型看，行業(yè)、主題分級(jí)基金是“重災(zāi)區(qū)”。去年上半年，不少嗅覺靈敏的基金公司扎堆發(fā)行相關(guān)行業(yè)、主題分級(jí)產(chǎn)品。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，這些基金在凈值幾乎腰斬的同時(shí)，最新規(guī)模也發(fā)生了大幅下滑。

貨基收益率持續(xù)下挫

就在今年，貨幣基金收益率持續(xù)下挫。其中，山證日日添利貨幣C的7日年化收益率僅為0.920%，每萬份收益為0.2370元。與其他貨幣基金不同，該基金C類份額由于可提供證券賬戶自動(dòng)申贖，增加了1.5%的增值服務(wù)費(fèi)率，也使得其7日年化收益率明顯低于A、B份額。益民貨幣的7日年化收益率同樣跌破1%，僅為0.9360%，每萬份收益為0.3714元。

此外，7日年化收益率跌破1.5%的貨幣基金還包括中信建投貨幣、大成慧成貨幣A、北信瑞豐現(xiàn)金添利A、上銀慧盈利貨幣、諾德貨幣、上投摩根天添寶貨幣等。上述幾只基金今年以來的累計(jì)收益也基本靠后。

排名靠前的貨幣基金中，中歐滾錢寶、易方達(dá)現(xiàn)金增利貨幣、鵬華安盈寶、嘉實(shí)活期寶貨幣和中郵現(xiàn)金驛站貨幣等產(chǎn)品今年以來的回報(bào)雖都超過1.2%，但按此收益率估算，年化收益率也未能超過3%。

避險(xiǎn)成為基金主旋律

具有避險(xiǎn)基因的產(chǎn)品，依舊受到市場關(guān)注。其中，新華阿鑫一號(hào)保本混合基金王者歸來，將于6月1日開放申購，僅限一天。數(shù)據(jù)顯示，阿鑫一號(hào)保本周期為18個(gè)月，自2014年12月2日成立以來，截至2016年4月29日，累計(jì)凈值為1.2390，年化收益16.44%，在同類產(chǎn)品中業(yè)績名列前茅。資料顯示，新華阿鑫一號(hào)是新華基金與螞蟻聚寶合作推出的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

而從今年以來的表現(xiàn)來看，黃金價(jià)格確實(shí)漲幅領(lǐng)先，與黃金相關(guān)的各類資產(chǎn)受關(guān)注程度明顯提高，國內(nèi)的黃金ETF規(guī)模成倍增長，正在發(fā)行的易方達(dá)黃金ETF聯(lián)接基金是近期黃金投資的亮點(diǎn)之一，據(jù)銷售渠道反饋，該基金單日認(rèn)購量已達(dá)5000萬左右。

此外，一只瞄準(zhǔn)MSCI中國A股國際指數(shù)的量化主動(dòng)型產(chǎn)品——景順長城量化新動(dòng)力股票型基金正在發(fā)行，據(jù)了解，MSCI中國A股國際指數(shù)是擬納入MSCI新興市場指數(shù)的A股部分。資料顯示，目前國內(nèi)市場上還未有以MSCI中國A股國際指數(shù)為業(yè)績比較基準(zhǔn)的公募產(chǎn)品，因此景順長城量化新動(dòng)力是市場上的稀缺產(chǎn)品。據(jù)了解，該基金由量化及ETF總監(jiān)黎海威親自掌舵，通過量化投資模型精選個(gè)股。

而華夏基金日前公告，華夏新起點(diǎn)開始發(fā)售。華夏新起點(diǎn)主要以債券配置為主，并通過申購新股增厚收益，股票資產(chǎn)主要圍繞打新底倉配置，華夏新起點(diǎn)基于“后繳款”新股申購新規(guī)，主要倉位投資于債券，并根據(jù)市場行情，適時(shí)投資新股。