12月15日，保監(jiān)會印發(fā)《保險資金運用內(nèi)部控制指引》(Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡稱GICIF，《指引》)、《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》(第1號-第3號)(下稱《應(yīng)用指引》)，以及《保險法人機構(gòu)公司治理評價辦法(試行)》(下稱《辦法》).

　　頻頻出手，劍指何處？

　　12月15日，保監(jiān)會印發(fā)《保險資金運用內(nèi)部控制指引》(Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡稱GICIF，《指引》)、《保險資金運用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》(第1號-第3號)(下稱《應(yīng)用指引》)，以及《保險法人機構(gòu)公司治理評價辦法(試行)》(下稱《辦法》).

　　值得一提的是，這距離保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》不足十日，距離印發(fā)《關(guān)于加強保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，要求保險公司開展資產(chǎn)配置壓力測試的時間，亦不滿一周。

　　另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者15日獲悉，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會保險資金運用內(nèi)部控制專業(yè)委員會將配合《指引》出臺審計指導(dǎo)意見。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，保監(jiān)會近期密集出臺文件規(guī)范保險資金運用，與保險資金規(guī)模迅速壯大，一些保險公司熱衷于高現(xiàn)價產(chǎn)品，從而導(dǎo)致保險資金錯配以及近期保險資金在二級市場的大手筆操作不無關(guān)系。

　　對此，中國人保資產(chǎn)管理公司宏觀與戰(zhàn)略研究所研究員魏瑄12月15日告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，“以往，監(jiān)管層對保險資金的監(jiān)管，更多體現(xiàn)在比例和評級上的限制，但隨著保險資金運用市場活力和創(chuàng)新動力的顯著提升，對保險資金監(jiān)管正逐漸從前端轉(zhuǎn)移到后端。在低利率周期環(huán)境下，保險資金運用風(fēng)險性有所提高，需要進(jìn)行具有前瞻性的監(jiān)管�！�

　　具體而言，《指引》采取總指引與配套應(yīng)用指引共同組成“1+N”的保險資金運用內(nèi)部控制指引體系。在首次發(fā)布的《應(yīng)用指引》中，分別對銀行存款、固定收益、股票和股票型基金等投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和流程。

　　同時，在《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會還要求保險機構(gòu)聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展保險資金運用內(nèi)部控制專項審計。

　　《辦法》則對保險法人機構(gòu)公司治理實施動態(tài)評價，并提及對涉及公司治理內(nèi)容的行政許可審核，如保險資金運用創(chuàng)新等方面，將評價結(jié)果作為行政許可審核依據(jù)之一。

　　“總指引+配套應(yīng)用指引”

　　《指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應(yīng)用指引”形式，主要包括兩部分內(nèi)容，總指引明確保險資金運用內(nèi)部控制目標(biāo)、原則和基本要素，并圍繞資金運用內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素，明確細(xì)化了關(guān)鍵控制點及主要控制活動等。

　　配套應(yīng)用指引則主要針對保險資金具體投資領(lǐng)域的內(nèi)部控制建設(shè)，主要包括職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)、投資研究與決策控制、投資執(zhí)行控制、投資后管理等重點環(huán)節(jié)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)和要求。

　　一位保險資產(chǎn)管理公司人士表示，“《指引》采取‘總指引+配套應(yīng)用指引’的形式，更加體系化也更具操作性，總指引主要是明確方向和重點，配套應(yīng)用指引則強化關(guān)鍵和細(xì)節(jié)，二者相輔相成�！�

　　值得一提的是，首批發(fā)布的配套應(yīng)用指引主要針對保險資金在銀行存款、固定收益、股票及股票型基金等投資工具上的運用，這將有效防范上述投資領(lǐng)域的主要風(fēng)險和問題，比如股票投資領(lǐng)域的資產(chǎn)配置風(fēng)險、內(nèi)幕交易和利益輸送風(fēng)險等問題。

　　魏瑄表示，“上述領(lǐng)域是保險資金大類資產(chǎn)配置的重點，且具有一定框架性，監(jiān)管上也具有一些業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，因此配套應(yīng)用指引首先從此著手。”

　　據(jù)悉，在《指引》總、分框架的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會下一步將根據(jù)市場和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺針對不動產(chǎn)、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應(yīng)用指引。

　　據(jù)中國保監(jiān)會此前披露，截至2015年10月底，保險資金運用余額達(dá)到106061.64億元，較年初增長13.66%。其中，銀行存款24189.10億元，占比22.81%；債券37120.67億元，占比35.00%；股票和證券投資基金14863.68億元，占比14.02%；其他投資29888.19億元，占比28.17%。

　　獨立第三方內(nèi)控專項審計

　　在發(fā)布《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會還要求保險機構(gòu)聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展保險資金運用內(nèi)部控制專項審計，并將審計結(jié)果作為保險機構(gòu)投資管理能力要件、資金運用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點審慎性條件以及保險資金運用內(nèi)控與合規(guī)計分評價事項。

　　對此，保監(jiān)會表示，保險機構(gòu)聘請符合條件的獨立第三方審計機構(gòu)對保險資金運用內(nèi)部控制進(jìn)行專項審計工作，這是監(jiān)管部門為推動保險機構(gòu)加強內(nèi)部控制建設(shè)，有效防范保險資金運用風(fēng)險所做出的一項制度性安排。

　　魏瑄認(rèn)為，“監(jiān)管出臺此要求是為促進(jìn)保險機構(gòu)按照內(nèi)控指引要求，不斷健全完善保險資金運用內(nèi)部控制，并確保得到有效實施。同時，引入獨立第三方審計力量開展資金運用內(nèi)部控制審計工作是補充法定監(jiān)管的一種途徑，既符合國際慣例，也符合償二代的要求�！�

　　具體而言，內(nèi)部控制專項審計包括三點要求：一是與保險機構(gòu)年度外部審計工作有效整合。保險機構(gòu)聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展年度外部審計工作時，應(yīng)當(dāng)對保險資金運用內(nèi)部控制進(jìn)行專項審計，并于每年4月30日前向中國保監(jiān)會報送上一年度專項審計報告。

　　二是第三方審計機構(gòu)開展內(nèi)部控制專項審計主要依據(jù)本次發(fā)布的《指引》及《應(yīng)用指引》，并接受監(jiān)管質(zhì)詢和檢查，遵守保險業(yè)有關(guān)協(xié)會的自律規(guī)范。

　　三是保監(jiān)會將把內(nèi)部控制審計工作作為強化事中事后監(jiān)管的重要抓手，審計結(jié)果作為保監(jiān)會開展保險機構(gòu)投資管理能力備案、資金運用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點以及保險資金運用內(nèi)控與合規(guī)計分評價事項的重要依據(jù)。