“2018年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)中向好、好于預(yù)期，行業(yè)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)7.1%，有望創(chuàng)2015年以來(lái)新高。展望2019年，銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)阅芫S持向好的趨勢(shì)，但凈利潤(rùn)同比增速相較2018年度可能略有下滑，中性情形下預(yù)計(jì)全年歸屬于母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.8%。”近日，交通銀行金融研究中心在京發(fā)布《2019年中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行展望》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在介紹《報(bào)告》內(nèi)容時(shí)如是表示。

　　根據(jù)《報(bào)告》，2019年銀行業(yè)盈利水平總體穩(wěn)定，利潤(rùn)增速略有放緩;風(fēng)險(xiǎn)化解力度加大，資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)。值得一提的是，《報(bào)告》預(yù)測(cè)，銀行信貸占比在明年將保持高位，存款壓力將有所緩和。此外，《報(bào)告》還對(duì)中美貿(mào)易局勢(shì)、新一輪對(duì)外開(kāi)放、消費(fèi)貸款、金融科技等方面的銀行業(yè)表現(xiàn)作出了預(yù)判。

　　明年銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速或略有下滑

　　《報(bào)告》顯示，2018年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)情況好于預(yù)期，受益于貸款利率提高，凈息差預(yù)計(jì)全年提升7個(gè)基點(diǎn);非息收入增長(zhǎng)企穩(wěn)預(yù)計(jì)達(dá)11.6%，帶動(dòng)行業(yè)收入端持續(xù)修復(fù)改善。在回歸本源背景下，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，向“存貸”領(lǐng)域傾斜。

　　連平表示，2019年，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，貿(mào)易爭(zhēng)端因素加大經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的不確定性，將給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的波動(dòng)。長(zhǎng)期來(lái)看，銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈正相關(guān)，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增速下滑傳導(dǎo)至銀行業(yè)績(jī)?nèi)匀挥幸欢ǖ臏�后性，尤其是在政策托底的大背景下，銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)阅芫S持向好的趨勢(shì)，但凈利潤(rùn)同比增速相較2018年度可能略有下滑。

　　“在負(fù)債端，今年4月份之后，市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，銀行業(yè)資金壓力減緩，特別是股份制銀行在二季度的息差改善非常明顯;在資產(chǎn)端，銀行信貸占比提升。在這兩端的共同作用下，預(yù)計(jì)今年銀行業(yè)整體利潤(rùn)增長(zhǎng)維持向好趨勢(shì)�！眹�(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任曾剛在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　《報(bào)告》預(yù)測(cè)，在中性情形下，預(yù)計(jì)全年歸屬于母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.8%。其中，營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)進(jìn)一步恢復(fù)增長(zhǎng)，但增速略有下滑，同比提高6.4%，貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)10.2個(gè)百分點(diǎn)。生息資產(chǎn)將繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)張、非利息收入將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，二者分別貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7.3個(gè)和4.6個(gè)百分點(diǎn);稅收優(yōu)惠政策依然對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)有所拉動(dòng)，預(yù)計(jì)帶動(dòng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.4個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，需要關(guān)注的是，在資產(chǎn)收益率下行壓力下，銀行業(yè)凈息差可能略有收窄，對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)1.7個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面效應(yīng);資產(chǎn)質(zhì)量將保持穩(wěn)定，但由于銀行進(jìn)一步加大不良處置力度，預(yù)計(jì)撥備整體對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)5.8個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面影響。加之中美貿(mào)易摩擦給宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)較大的不確定性，預(yù)計(jì)全年銀行業(yè)凈利潤(rùn)增速可能在5%至8%之間。

　　資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)

　　《報(bào)告》顯示，2018年，短期內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放以及不良認(rèn)定趨嚴(yán)等因素導(dǎo)致不良貸款余額和不良率增加明顯，預(yù)計(jì)全年不良貸款率在1.9%以內(nèi)。下半年以來(lái)，不良貸款快速增加的態(tài)勢(shì)得到一定遏制，新增不良貸款規(guī)模開(kāi)始出現(xiàn)明顯下降，且撥備水平有明顯提高，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定格局延續(xù)�？傮w來(lái)看，全年商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行呈現(xiàn)以下特征：不良貸款和關(guān)注類貸款小幅增加，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定格局延續(xù);撥備力度不斷加大，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力持續(xù)增強(qiáng);大規(guī)模核銷有助于化解存量不良資產(chǎn)。

　　連平表示，2019年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，但部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)的防控任務(wù)依然較重，并有可能對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成負(fù)面影響：債務(wù)率較高的房地產(chǎn)企業(yè)可能形成一定的風(fēng)險(xiǎn);地方政府隱性債務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患;債券違約可能引起的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)需要警惕;小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)需加以關(guān)注�？傮w來(lái)看，雖然部分領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注，但隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐不斷加快以及民營(yíng)、小微企業(yè)融資環(huán)境的逐步改善，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力將得到緩解，逾期和關(guān)注類貸款等前瞻性指標(biāo)也將出現(xiàn)持續(xù)向好的趨勢(shì)，盈利能力提升則有助于商業(yè)銀行繼續(xù)加大不良貸款處置力度，降低存量風(fēng)險(xiǎn)水平。預(yù)計(jì)2019年商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體將保持穩(wěn)定，全年商業(yè)銀行不良貸款率仍會(huì)維持在2%以內(nèi)的水平。

　　“今年二季度銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定程度的下滑，特別是部分中小銀行開(kāi)始加速真實(shí)不良的暴露，同時(shí)我們也要看到，銀行業(yè)整體撥備覆蓋率以及撥貸比都在提高，這意味著銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的提升�！痹鴦傉f(shuō)。

　　值得關(guān)注的是，曾剛在點(diǎn)評(píng)《報(bào)告》時(shí)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了銀行資本補(bǔ)充的問(wèn)題，他認(rèn)為，2019年銀行資本補(bǔ)充將變得較為迫切。一方面，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求銀行加大信貸投放力度，加之表外回表，都會(huì)加大銀行資本補(bǔ)充壓力;另一方面，從微觀層面來(lái)看，銀行業(yè)整體估值不高，也為其擴(kuò)充資本帶來(lái)障礙。“目前來(lái)看，銀行機(jī)構(gòu)將主要從兩個(gè)方面補(bǔ)充資本，一是推動(dòng)上市，二是創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具�！痹鴦傉J(rèn)為。

　　信貸占比保持高位 大力支持民企融資

　　展望2019年，《報(bào)告》預(yù)計(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步小幅放緩，物價(jià)漲幅回落，貨幣政策將保持穩(wěn)健偏松，金融嚴(yán)監(jiān)管繼續(xù)但力度有所緩和，市場(chǎng)利率趨于下行，實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體融資需求增長(zhǎng)放緩。值得一提的是，主要受信貸需求不強(qiáng)、銀行加大債券投資的影響，預(yù)計(jì)信貸在銀行總資產(chǎn)中的比例可能保持在50%至51%的高位，但或難以繼續(xù)明顯攀升。

　　原因在于：一方面，企業(yè)信貸需求本身放緩;另一方面，在企業(yè)盈利下降、違約風(fēng)險(xiǎn)增加的情況下，個(gè)人住房貸款因有抵押而相對(duì)更有保障，因而銀行也會(huì)傾向于加大個(gè)人住房貸款的配置力度，2019年新增居民戶中長(zhǎng)期貸款占比或小幅上升。受政策引導(dǎo)和要求，金融機(jī)構(gòu)將加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和普惠金融的支持力度，預(yù)計(jì)民營(yíng)和小微企業(yè)貸款投放也將進(jìn)一步加快。

　　朱燕祥 畫

　　《報(bào)告》預(yù)計(jì)，2019年還可能發(fā)生2至3次的定向降準(zhǔn)，將進(jìn)一步增加銀行可用資金，改善市場(chǎng)流動(dòng)性，尤其是流動(dòng)性充裕條件下基金、理財(cái)?shù)仁找媛氏滦�，存款分流的壓力持續(xù)有所減輕，預(yù)計(jì)銀行存款增長(zhǎng)將延續(xù)總體緩慢恢復(fù)的態(tài)勢(shì)。2019年，商業(yè)銀行也會(huì)加大債券類資產(chǎn)、特別是利率債和高等級(jí)信用債的配置力度，占比相應(yīng)也有所上升。

　　此外，針對(duì)中美貿(mào)易局勢(shì)，《報(bào)告》認(rèn)為，銀行業(yè)將多措并舉積極應(yīng)對(duì)，一是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì);二是全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口，把握時(shí)機(jī);三是加強(qiáng)利率匯率走勢(shì)研判，提前做好應(yīng)對(duì)預(yù)案;四是確保海外分支機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，審慎開(kāi)展海外并購(gòu)貸款等業(yè)務(wù)。

　　“在新一輪的雙向?qū)ν忾_(kāi)放中，我國(guó)銀行業(yè)機(jī)遇大于挑戰(zhàn)�！边B平表示，未來(lái)將會(huì)有越來(lái)越多的外資金融機(jī)構(gòu)和投資者“走進(jìn)來(lái)”，也會(huì)有越來(lái)越多的中資金融機(jī)構(gòu)“走出去”，商業(yè)銀行需要以更積極的姿態(tài)主動(dòng)擁抱開(kāi)放，迎接國(guó)際化挑戰(zhàn)，但中小銀行提綜合化、國(guó)際化發(fā)展目標(biāo)不宜過(guò)快、過(guò)早。