)近日，長(zhǎng)園集團(tuán)(600525.SH)因子公司涉嫌業(yè)績(jī)?cè)旒俣�收到上交所的�?wèn)詢和監(jiān)管函，公司股價(jià)更是在12月25日、26日連續(xù)兩個(gè)交易日跌停。27日長(zhǎng)園集團(tuán)巨量換手，成交額6.48億元，換手率11.11%，收盤股價(jià)報(bào)4.57元，漲幅0.22%。

　　12月25日長(zhǎng)園集團(tuán)公告披露，旗下控股子公司長(zhǎng)園和鷹智能科技有限公司(簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)園和鷹”)，其智能工廠項(xiàng)目和設(shè)備業(yè)務(wù)的真實(shí)性存在重大問(wèn)題，獨(dú)立董事認(rèn)為智能工廠項(xiàng)目結(jié)算及回款嚴(yán)重滯后，根據(jù)公司反饋及提供的資料，已有理由初步判斷長(zhǎng)園和鷹原負(fù)責(zé)人存在業(yè)績(jī)?cè)旒俚南右伞?/p>

　　長(zhǎng)園集團(tuán)在2016年6月收購(gòu)了長(zhǎng)園和鷹80%股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格為18.80億元，資產(chǎn)增值率為652.02%。長(zhǎng)園和鷹原股東承諾2016年、2017年累積合并報(bào)表口徑的扣非凈利潤(rùn)不低于3.5億元，但是長(zhǎng)園和鷹在2016年和2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)3.32億元，沒有完成業(yè)績(jī)承諾，長(zhǎng)園集團(tuán)在2017年年報(bào)中，對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備6583.78萬(wàn)元。

　　2018年，長(zhǎng)園和鷹的業(yè)績(jī)更是急轉(zhuǎn)直下，長(zhǎng)園集團(tuán)2018年中報(bào)顯示，長(zhǎng)園和鷹上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅有1699.99萬(wàn)元，同比大幅下降79.2%。當(dāng)時(shí)長(zhǎng)園集團(tuán)還稱隨著國(guó)內(nèi)服裝企業(yè)資金壓力逐步緩解以及管理調(diào)整，長(zhǎng)園和鷹后續(xù)業(yè)績(jī)將逐步回升。

　　不過(guò)長(zhǎng)園集團(tuán)還沒等來(lái)業(yè)績(jī)回升，今年9月22日和10月20日，上交所對(duì)長(zhǎng)園集團(tuán)發(fā)去兩封問(wèn)詢函，要求長(zhǎng)園集團(tuán)對(duì)長(zhǎng)園和鷹業(yè)績(jī)同比增減幅度超過(guò)30%進(jìn)行解釋，以及補(bǔ)充智能工廠項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況。長(zhǎng)園集團(tuán)在回復(fù)公告中，終于承認(rèn)子公司涉嫌業(yè)績(jī)?cè)旒佟?/p>

　　而作為長(zhǎng)園集團(tuán)重大資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)國(guó)泰君安，并沒有對(duì)收購(gòu)長(zhǎng)園和鷹發(fā)布過(guò)相關(guān)意見。12月25日，長(zhǎng)園集團(tuán)在對(duì)上交所的回復(fù)函中稱，國(guó)泰君安僅針對(duì)募集資金的相關(guān)事項(xiàng)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，問(wèn)詢函不屬于其督導(dǎo)范圍，長(zhǎng)園集團(tuán)未聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)就問(wèn)詢函所涉事項(xiàng)發(fā)表意見。

　　盡管收購(gòu)長(zhǎng)園和鷹國(guó)泰君安“失聲”，但長(zhǎng)園集團(tuán)在2014年底，以17.2億元收購(gòu)珠海市運(yùn)泰利自動(dòng)化設(shè)備有限公司(簡(jiǎn)稱“運(yùn)泰利”)100%股權(quán)，評(píng)估增值率達(dá)到1300.42%，由國(guó)泰君安、東方花旗證券作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，依舊稱有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況，標(biāo)的資產(chǎn)全部股東權(quán)益的定價(jià)合理。

　　另外，長(zhǎng)園集團(tuán)2017年收購(gòu)的中鋰新材，今年上半年?duì)I收同樣大降52.10%，凈利潤(rùn)從去年同期的4490.22 萬(wàn)元降至-3735.44 萬(wàn)元。

　　截至2018年6月末，長(zhǎng)園集團(tuán)68家子公司中有49家為收購(gòu)而來(lái)，長(zhǎng)園集團(tuán)的商譽(yù)由2014年末的9.15億元，激增至今年上半年末的55.62億元。

　　18億現(xiàn)金收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)增值率652% 中介機(jī)構(gòu)撇清關(guān)系

　　2016年6月8日，長(zhǎng)園集團(tuán)發(fā)布資產(chǎn)收購(gòu)公告稱，長(zhǎng)園集團(tuán)以現(xiàn)金 18.8 億元的價(jià)格收購(gòu)上海和鷹機(jī)電科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“和鷹科技”)4800萬(wàn)股股份，占其股本總額的80%。采用收益法評(píng)估，和鷹科技的資產(chǎn)增值率為652.02%。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)公告，收購(gòu)和鷹科技是為與現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，并增厚上市公司業(yè)績(jī)。根據(jù)公告披露，和鷹科技原股東承諾2016年、2017年累積合并報(bào)表口徑的扣非凈利潤(rùn)不低于3.5億元。

　　但是和鷹科技變成長(zhǎng)園集團(tuán)的控股子公司長(zhǎng)園和鷹后，2016年和2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)3.32億元，沒有完成業(yè)績(jī)承諾，長(zhǎng)園集團(tuán)在2017年年報(bào)中，對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備6583.78萬(wàn)元。

　　今年上半年，長(zhǎng)園和鷹業(yè)績(jī)更是出現(xiàn)斷崖式下跌。長(zhǎng)園集團(tuán)2019年中報(bào)顯示，長(zhǎng)園和鷹的營(yíng)業(yè)收入為2.49億元，凈利潤(rùn)為1699.99萬(wàn)元，而上年同期營(yíng)業(yè)收入為5.57億元，凈利潤(rùn)為8171.76萬(wàn)元，凈利潤(rùn)同比大幅下降79.2%。

　　9月22日和10月20日，長(zhǎng)園集團(tuán)先后收到上交所關(guān)于2018年半年度報(bào)告事后審核的問(wèn)詢函，要求長(zhǎng)園集團(tuán)說(shuō)明溢價(jià)收購(gòu)的子公司長(zhǎng)園和鷹在今年上半年業(yè)績(jī)出現(xiàn)嚴(yán)重下滑的原因，以及補(bǔ)充披露長(zhǎng)園和鷹三個(gè)智能工廠項(xiàng)目的具體情況。

　　12月25日，長(zhǎng)園集團(tuán)在回復(fù)上交所問(wèn)詢函中，自爆長(zhǎng)園和鷹涉嫌業(yè)績(jī)?cè)旒俚膯?wèn)題。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)表示，2016年6月至12月長(zhǎng)園和鷹分別與山東昊寶服飾有限公司(簡(jiǎn)稱“山東昊寶”)、上海峰龍科技有限公司(簡(jiǎn)稱“上海峰龍”)、安徽紅愛實(shí)業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“安徽紅愛”)簽訂建造服裝生產(chǎn)智能工廠銷售合同。

　　但三個(gè)智能工廠項(xiàng)目結(jié)算及回款嚴(yán)重滯后。長(zhǎng)園集團(tuán)經(jīng)過(guò)與智能工廠客戶溝通及現(xiàn)場(chǎng)走訪發(fā)現(xiàn)，三個(gè)智能工廠項(xiàng)目存在與《驗(yàn)證確認(rèn)書》相悖的“抽屜協(xié)議”。

　　公告披露，安徽紅愛項(xiàng)目?jī)H有部分設(shè)備處于運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，長(zhǎng)園集團(tuán)此次調(diào)查得知長(zhǎng)園和鷹原董事長(zhǎng)兼總裁尹智勇擅自以長(zhǎng)園和鷹的名義與安徽紅愛簽署了與《驗(yàn)收確認(rèn)書》 意思相悖的《補(bǔ)充協(xié)議》，約定已簽署的《驗(yàn)收確認(rèn)書》無(wú)效;此外，《往來(lái)賬項(xiàng)詢證函》、《3D掃描儀清單》和《安徽紅愛項(xiàng)目交付明細(xì)及確認(rèn)單》公章均不是安徽紅愛真實(shí)印鑒。

　　山東昊寶、上海峰龍項(xiàng)目則處于停工狀態(tài)，山東昊寶單方稱已經(jīng)與山東伊甸緣服飾有限公司(尹智勇實(shí)際控制的企業(yè))、長(zhǎng)園和鷹簽訂了《三方協(xié)議》，約定將《銷售合同》項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)全部轉(zhuǎn)讓給山東伊甸緣，且長(zhǎng)園和鷹已向其出具《承諾函》，山東昊寶不需要實(shí)際履行原《銷售合同》項(xiàng)下義務(wù);上海峰龍已發(fā)生多起訴訟，工廠沒有生產(chǎn)跡象，可能已不具備履行合同項(xiàng)下付款義務(wù)的能力。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)獨(dú)立董事發(fā)表意見稱，智能工廠項(xiàng)目結(jié)算及回款嚴(yán)重滯后，根據(jù)集團(tuán)總部派出人員現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查后反饋的部分情況及信息，已有理由初步判斷長(zhǎng)園和鷹原負(fù)責(zé)人存在業(yè)績(jī)?cè)旒俚南右伞?/p>

　　對(duì)于上述三個(gè)智能工廠項(xiàng)目目前存在的問(wèn)題，中介機(jī)構(gòu)則是紛紛撇清關(guān)系。作為長(zhǎng)園集團(tuán)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所稱對(duì)上述問(wèn)題并不知情，該所未收到相關(guān)材料，也未被告知相關(guān)材料對(duì)長(zhǎng)園和鷹的智能工廠項(xiàng)目收入確認(rèn)具有重大影響;后續(xù)將根據(jù)調(diào)查結(jié)果重新對(duì)長(zhǎng)園和鷹的2016年、2017年的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，根據(jù)減值測(cè)試結(jié)果調(diào)整商譽(yù)減值金額。

　　而對(duì)于上交所要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表意見的要求，長(zhǎng)園集團(tuán)表示，公司財(cái)務(wù)顧問(wèn)國(guó)泰君安為重大資產(chǎn)重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，僅僅針對(duì)募集資金的相關(guān)事項(xiàng)履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，本次問(wèn)詢函不屬于其督導(dǎo)范圍。公司未聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次問(wèn)詢函所涉事項(xiàng)發(fā)表意見。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)55億元商譽(yù)堰塞湖 一項(xiàng)目評(píng)估增值率達(dá)1300%

　　長(zhǎng)園集團(tuán)2018年的中報(bào)顯示，公司目前68家子公司，其中有49家為收購(gòu)所得，商譽(yù)賬面原值合計(jì)55.62億元。排名前三的子公司分別為長(zhǎng)園和鷹、運(yùn)泰利和中鋰新材，商譽(yù)賬面原值分別為16.02億元、14.63億元和13.25億元。

　　2014年12月，長(zhǎng)園集團(tuán)第五屆董事會(huì)第三十七次會(huì)議，審議通過(guò)了收購(gòu)運(yùn)泰利相關(guān)的議案。公司以17.2億元的價(jià)格收購(gòu)了運(yùn)泰利100%股權(quán)，評(píng)估增值率高達(dá)1300.42%，由國(guó)泰君安、東方花旗證券擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

　　在獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)告中，國(guó)泰君安、東方花旗證券稱收購(gòu)運(yùn)泰利將有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況，標(biāo)的資產(chǎn)全部股東權(quán)益的定價(jià)合理，充分考慮了上市公司及廣大中小股東的利益。長(zhǎng)園集團(tuán)中報(bào)披露，運(yùn)泰利今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.72億元，凈利潤(rùn)9054.28萬(wàn)元。

　　2016年6月收購(gòu)長(zhǎng)園和鷹之后，2017年8月，長(zhǎng)園集團(tuán)又收購(gòu)了中鋰新材80%的股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格為19.20億元，標(biāo)的資產(chǎn)增值率為367.51%。公告顯示中鋰新材并沒有業(yè)績(jī)承諾，長(zhǎng)園集團(tuán)稱預(yù)計(jì)中鋰新材2017年、2018年、2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 1.8億元、2.5億元、3億元。

　　但2018年中鋰新材的主要客戶沃特瑪爆出債務(wù)危機(jī)，中鋰新材隨即業(yè)績(jī)變臉。截至今年6月30日，中鋰新材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7364.21萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-3735.44萬(wàn)元。長(zhǎng)園集團(tuán)表示，中鋰新材上半年末的流動(dòng)負(fù)債17.36億元，流動(dòng)資產(chǎn)7.16億元，資金缺口10億元以上，資金壓力大。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)表示，子公司長(zhǎng)園和鷹、中鋰新材出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下滑，截至2018年11月30日，上市公司對(duì)兩家子公司的擔(dān)保余額分別是2.485億元、5.87億元，兩家公司目前尚無(wú)逾期有息負(fù)債，長(zhǎng)園集團(tuán)就收購(gòu)兩家公司對(duì)應(yīng)商譽(yù)金額合計(jì)為28.62億元，存在較大減值風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，長(zhǎng)園集團(tuán)商譽(yù)賬面原值較高的子公司還有江蘇華盛精化工、芬蘭歐普菲、長(zhǎng)園深瑞，分別為5.13億元、2.47億元和1.71億元，對(duì)其商譽(yù)減值準(zhǔn)備的子公司有長(zhǎng)園和鷹、深圳長(zhǎng)園維安、浙江恒坤、杭州長(zhǎng)園電力、北京國(guó)電科源、武漢萬(wàn)盛華，合計(jì)商譽(yù)減值準(zhǔn)備1.18億元。

　　長(zhǎng)園集團(tuán)預(yù)計(jì)2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比將大幅下降，公司會(huì)面臨較大資金壓力。

　　數(shù)據(jù)來(lái)自長(zhǎng)園集團(tuán)2018半年報(bào)