臨汾金融網(wǎng)訊 按照中央關(guān)于防控金融風(fēng)險(xiǎn)，“保險(xiǎn)業(yè)姓保、保監(jiān)會(huì)姓監(jiān)”的要求，今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)展開(kāi)了全面整頓。被歸類為人壽保險(xiǎn)，但在功能上卻屬于投資產(chǎn)品的萬(wàn)能險(xiǎn)受到嚴(yán)格遏制。在此背景下，占全行業(yè)八成保費(fèi)收入的壽險(xiǎn)公司交出的上半年成績(jī)單頗受關(guān)注。

　　近日，保監(jiān)會(huì)公布了今年1-6月保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況，各家壽險(xiǎn)公司也陸續(xù)披露償付能力二季度報(bào)告。據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)，在已披露償付能力報(bào)告的67家壽險(xiǎn)公司中，有34家盈利，凈利潤(rùn)總額366.4億元;33家虧損，虧損總額118.5億元。

　　哪些公司業(yè)績(jī)依然堅(jiān)挺，哪些公司最受傷?萬(wàn)能險(xiǎn)情況如何?

　　平安壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)223.7億元，成“賺錢王”

　　今年前6個(gè)月，壽險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.79萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)25.98%，比去年同期50.32%的增速有大幅下滑。不過(guò)，還是有不少壽險(xiǎn)公司取得了穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　今年上半年原保險(xiǎn)保費(fèi)排名前10位的壽險(xiǎn)公司分別為：國(guó)壽股份、平安壽險(xiǎn)、安邦人壽、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、太平人壽、泰康、新華、富德生命人壽、華夏人壽，原保險(xiǎn)保費(fèi)分別為：3461.7億元、2265.2億元、1888.6億元、1105.5億元、832.9億元、789.4億元、761.1億元、612.4億元、580.0億元、546.6億元。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，這10家公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入，占?jí)垭U(xiǎn)全行業(yè)保費(fèi)的71.9%，同比提高0.68個(gè)百分點(diǎn)，壽險(xiǎn)市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

　　盈利狀況方面，在目前已披露償付能力二季度報(bào)告的壽險(xiǎn)公司中，平安壽險(xiǎn)堪稱“賺錢王”。今年上半年，平安壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)2265.2億元，凈利潤(rùn)223.7億元，其他66家壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)總和才142.7億元(原保險(xiǎn)保費(fèi)排名前10位的壽險(xiǎn)公司中，國(guó)壽股份、安邦人壽、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、太平人壽、新華人壽尚未披露上半年凈利潤(rùn)情況)。

　　新業(yè)務(wù)價(jià)值提升，是平安壽險(xiǎn)成為“賺錢王”的重要原因。中國(guó)平安(601318.SH)2017年半年報(bào)披露，個(gè)險(xiǎn)新單規(guī)模高增，銀保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化，驅(qū)動(dòng)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值高增。壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值率提升3.0 個(gè)百分點(diǎn)至34.4%。其中個(gè)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值率提升2.3 個(gè)百分點(diǎn)至39.6%。上半年壽險(xiǎn)共實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值385.51 億元，同比增46.2%;其中代理人渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值350.84 億元，同比增44.0%。

　　目前，凈利潤(rùn)排名前10位的壽險(xiǎn)公司除了平安壽險(xiǎn)外依次為：泰康43.6億元、前海人壽14.5億元、國(guó)華12.9億元、平安養(yǎng)老11.8億元、友邦7.4億元、恒大人壽6億元、陽(yáng)光人壽5.7億元、信誠(chéng)4.9億元、中美聯(lián)泰4.1億元。排名前10位的壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)總額334.7億元，占目前67家壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)總額 366.4億元的91%。

　　富德生命人壽巨虧35.7億，安邦人壽二季度保費(fèi)“斷崖式”下滑

　　幾家歡喜幾家愁。在平安壽險(xiǎn)等公司賺得盆滿缽滿的同時(shí)，不少壽險(xiǎn)公司卻陷入巨虧。《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者根據(jù)披露的數(shù)據(jù)梳理，有33家壽險(xiǎn)公司虧損，虧損總額118.5億元。

　　其中，虧損額超過(guò)10億元的公司有4家，依次為：富德生命人壽35.7億元、天安人壽18.1億元、君康人壽17.4億元、幸福人壽10.9億元，共虧損超過(guò)82億元。

　　虧損額過(guò)億元的公司共有15家，除了上述4家外，還有中融人壽、昆侖健康、信泰、吉祥人壽、長(zhǎng)城、光大永明、利安人壽、渤海人壽、東吳人壽、上海人壽、中荷人壽，這15家共計(jì)虧損110.7億元，占虧損總額118.5億元的93.4%。

　　今年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)相繼針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用、萬(wàn)能險(xiǎn)開(kāi)發(fā)管理存在的違規(guī)問(wèn)題，對(duì)前海人壽、恒大人壽、復(fù)星保德信人壽、安邦人壽采取監(jiān)管措施。

　　2月24日，針對(duì)前海人壽存在編制提供虛假材料、違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金等問(wèn)題，保監(jiān)會(huì)依法對(duì)前海人壽及相關(guān)責(zé)任人員分別作出了警告、罰款、撤銷任職資格及行業(yè)禁入等處罰措施。其中，對(duì)時(shí)任前海人壽董事長(zhǎng)姚振華給予撤銷任職資格并禁入保險(xiǎn)業(yè)10年的處罰。

　　2月25日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布對(duì)恒大人壽的行政處罰書，依法給予該公司限制股票投資一年、兩名責(zé)任人分別行業(yè)禁入5年和3年的行政處罰決定。此外，還對(duì)該公司采取下調(diào)權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限至20%、責(zé)令撤換另兩名相關(guān)責(zé)任人、責(zé)令就有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行整改等三項(xiàng)監(jiān)管措施。

　　3月7日，保監(jiān)會(huì)對(duì)復(fù)星保德信人壽保險(xiǎn)有限公司下發(fā)監(jiān)管函稱，核查復(fù)星保德信人壽保險(xiǎn)有限公司報(bào)送的“復(fù)星保德信小福星少兒兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)”產(chǎn)品備案材料時(shí)發(fā)現(xiàn)，該萬(wàn)能型產(chǎn)品存在兩個(gè)問(wèn)題：首先，該產(chǎn)品設(shè)有兩個(gè)個(gè)人子賬戶，且最低保證利率不同;同時(shí)，該產(chǎn)品各子賬戶之間可進(jìn)行賬戶價(jià)值轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品最低保證利率不確定。要求該公司立即停止使用該產(chǎn)品，在三個(gè)月內(nèi)不得申報(bào)新的產(chǎn)品。

　　5月5日，保監(jiān)會(huì)對(duì)安邦人壽下發(fā)監(jiān)管函，三個(gè)月內(nèi)禁止安邦人壽保險(xiǎn)申報(bào)新產(chǎn)品，并要求安邦人壽保險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理工作進(jìn)行整改。

　　這4家公司上半年的經(jīng)營(yíng)情況怎么樣?

　　事實(shí)上，隨著萬(wàn)能險(xiǎn)的“野蠻生長(zhǎng)”被遏制，前海人壽、恒大人壽、復(fù)星保德信人壽、安邦人壽4家公司上半年保戶投資款新增繳費(fèi)(萬(wàn)能險(xiǎn))均出現(xiàn)大幅下滑，降幅分別為99.4%、70.04%、78.22%、98.42%，遠(yuǎn)高于行業(yè)57.02%的平均線。

　　4家公司中，安邦人壽二季度保費(fèi)收入出現(xiàn)“斷崖式”下滑。盡管上半年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1888.6億元，排名第三，但二季度保費(fèi)僅14.5億元，不到上半年保費(fèi)收入的1%。從月度排名來(lái)看，今年1—6月，安邦人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)排名分別為第3、第1、第3、第20、第63、第61位。

　　安邦人壽償付能力報(bào)告顯示，截至2017年一季度末，安邦人壽凈現(xiàn)金流為-57.04億元，而就在去年底，這一數(shù)字為260億元。

　　全行業(yè)萬(wàn)能險(xiǎn)占比降至17.4%，安邦人壽、前海人壽等新增交費(fèi)降幅超90%

　　無(wú)論是爆發(fā)于2015年的“萬(wàn)寶之爭(zhēng)”，還是恒大人壽在A股的短線爆炒獲利，以“萬(wàn)能險(xiǎn)”等保費(fèi)為主要資金來(lái)源的保險(xiǎn)公司在二級(jí)市場(chǎng)頻繁舉牌，引發(fā)了監(jiān)管層對(duì)潛藏風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。

　　2016年3月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，將“中短期存續(xù)”的概念從3年擴(kuò)大到5年，要求保險(xiǎn)公司立即停售預(yù)期60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿一年的中短存續(xù)期產(chǎn)品，這大大降低了主打此類產(chǎn)品的險(xiǎn)企的保戶投資款新增繳費(fèi)。

　　2016年12月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，建立人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分級(jí)分類監(jiān)管制度，要求自查整改、加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，以及加大對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)力度。

　　最強(qiáng)監(jiān)管立竿見(jiàn)影，萬(wàn)能險(xiǎn)極速下滑。保監(jiān)會(huì)近日公布的2017年1—6月保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款和獨(dú)立賬戶本年新增交費(fèi)3647.58億元，同比下降57.82%。

　　8月3日，保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息部巡視員、副主任王蔚在發(fā)布會(huì)上指出，上半年保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)之一就是“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整”。萬(wàn)能險(xiǎn)在規(guī)模保費(fèi)中占比已由2016年底的36.85%下降至17.4%。

　　具體到各家公司，今年上半年，有44家壽險(xiǎn)公司保戶投資款新增交費(fèi)低于去年，其中，降幅達(dá)到50%以上的有25家，君康人壽、信泰人壽、和諧健康、幸福人壽、安邦人壽、前海人壽、安邦養(yǎng)老、北大方正人壽、中法人壽、匯豐人壽降幅則超過(guò)90%。

　　按照5月份保監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》要求，10月1日起，萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)不得作為附加險(xiǎn)。分析人士認(rèn)為，隨著強(qiáng)監(jiān)管與回歸保障，中小險(xiǎn)企野蠻增長(zhǎng)時(shí)代落幕，行業(yè)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的“大躍進(jìn)”周期走向終結(jié)。

　　與此同時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品加速回歸保障性。據(jù)王蔚介紹，今年上半年，具有長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能的普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)占比52.91%，較去年底上升16.71個(gè)百分點(diǎn)。從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期繳原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比33.11%，同比上升6.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　對(duì)于未來(lái)的壽險(xiǎn)格局，太平洋證券在研報(bào)中表示，降低投資屬性，增強(qiáng)保障屬性將成中長(zhǎng)期內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。平安證券分析認(rèn)為，隨著保監(jiān)會(huì)對(duì)行業(yè)監(jiān)管的趨嚴(yán)，雖然短期內(nèi)可能影響業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，但從長(zhǎng)期來(lái)看，保費(fèi)增速過(guò)熱、壽險(xiǎn)產(chǎn)品短期化、理財(cái)化的特征將得到進(jìn)一步遏制，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，有助于行業(yè)回歸保障本源，利于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展，同時(shí)商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)未來(lái)有望帶來(lái)新的增量保費(fèi)收入。

　　新光海航、中法人壽償付能力低于紅線

　　2016年“償二代”正式實(shí)施，各家公司每季度報(bào)送償付能力報(bào)告。根據(jù)目前已披露償付能力二季度報(bào)告的67家壽險(xiǎn)公司情況梳理，有5家險(xiǎn)企二季度的綜合償付能力充足率較高，在1000%以上，分別是和泰人壽、信美人壽、橫琴人壽、復(fù)星聯(lián)合健康、華貴人壽。

　　但也有兩家壽險(xiǎn)公司，新光海航和中法人壽，償付能力低于監(jiān)管紅線。其中，新光海航二季度末的綜合償付能力充足率為-393.56%。該公司二季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2586.79萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-2094.99萬(wàn)元。在保監(jiān)會(huì)2016年第四季度、2017年第一季度監(jiān)管評(píng)價(jià)中，該公司均被評(píng)定為D類。

　　事實(shí)上，由于償付能力不達(dá)標(biāo)，保監(jiān)會(huì)已責(zé)令該公司自2015年11月23日起停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)。新光海航表示，公司正在采取相關(guān)措施來(lái)緩解償付能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，包括協(xié)助推動(dòng)高級(jí)管理人員的聘任工作、再保險(xiǎn)安排以及投資管控等。

　　中法人壽也被保監(jiān)會(huì)評(píng)定為D類保險(xiǎn)公司。該公司二季度末的綜合償付能力充足率為-1843.06%，較一季度末-277.08%有大幅下滑。該公司二季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入16.5萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-2040.2萬(wàn)元。2016年9月末以來(lái)，中法人壽同樣被暫停新業(yè)務(wù)開(kāi)展。

　　8月14日，中法人壽公告稱：擬新增注冊(cè)資本13億元，擬新增廣西長(zhǎng)久汽車投資有限公司、寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司參與本次定向認(rèn)購(gòu)。