7月中旬的全國(guó)金融工作會(huì)議順利召開(kāi)為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)長(zhǎng)久發(fā)展帶來(lái)諸多利好提振。中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)“金融”主題基金發(fā)現(xiàn),部分基金今年以來(lái)漲勢(shì)亮眼。伴隨基金二季報(bào)的出爐,記者發(fā)現(xiàn),“金融”基金漲勢(shì)頗豐的原因主要是上半年銀行板塊漲勢(shì)強(qiáng)勁,同時(shí)部分券商以及保險(xiǎn)股亦有不俗表現(xiàn),使得基金凈值水漲船高。

　　大金融板塊助力

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至7月25日,全市場(chǎng)名稱(chēng)中包含“金融”字眼的相關(guān)基金共有36只(各類(lèi)份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì),包括指數(shù)型基金),今年以來(lái)平均收益為5.13%。其中,獲得正收益的金融類(lèi)主題基金有30只,占總數(shù)比超過(guò)八成。

　　在獲得正收益的“金融”基金中,有20只年初至今獲得超過(guò)10%的回報(bào),占總數(shù)比將近六成。今年以來(lái)收益榜前兩名均創(chuàng)造了超過(guò)25%的收益,冠軍為長(zhǎng)盛中證金融地產(chǎn)B,今年以來(lái)收益為33.18%;第二名信誠(chéng)中證800金融B,今年以來(lái)收益為27.26%。記者注意到,這兩只基金均為指數(shù)分級(jí)基金的B類(lèi)份額。

　　收益榜上,第三名為工銀瑞信金融地產(chǎn),今年以來(lái)收益為18.76%,該基金為普通股票型基金。此外,收益榜前十名中第四至第七位,均為ETF基金及ETF聯(lián)接基金,例如第四名華夏上證金融地產(chǎn)ETF,今年以來(lái)收益18.61%,第七名國(guó)泰上證180金融ETF聯(lián)接,今年以來(lái)收益16.29%。

　　記者查閱部分“金融”基金二季報(bào)發(fā)現(xiàn),為凈值提升貢獻(xiàn)度最高的還是大金融板塊,其中銀行板塊表現(xiàn)突出。以工銀瑞信金融地產(chǎn)為例,該基金前十大重倉(cāng)股中有5只為銀行股,其中寧波銀行今年以來(lái)上漲24.54%,招商銀行今年以來(lái)漲幅接近49.58%,平安銀行今年以來(lái)漲幅約19.77%。除銀行股助力凈值外,該基金亦重倉(cāng)了年初至今漲幅48.05%的中國(guó)平安,以及年初至今漲幅23.73%的中國(guó)太保。券商股方面,中信證券今年以來(lái)漲幅約9.03%,同時(shí)也是很多“金融”基金前十大重倉(cāng)股的常客。

　　中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),Wind銀行指數(shù)今年以來(lái)漲幅約為16.83%,而Wind保險(xiǎn)指數(shù)今年以來(lái)漲幅約為43.15%,諸多被動(dòng)指數(shù)型基金也自然就水漲船高。

　　然而,在“金融”基金榜單中,今年以來(lái)收益相對(duì)偏弱的基金,多為“互聯(lián)網(wǎng)金融”主題。

　　持續(xù)看好金融板塊機(jī)會(huì)

　　近期基金二季報(bào)也已經(jīng)出爐,國(guó)元證券調(diào)研統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),以基金重倉(cāng)股持股市值所屬行業(yè)統(tǒng)計(jì),電子、醫(yī)藥生物和家用電器行業(yè)位居前三,分別占13.51%,11.93%以及8.13%。而從持股行業(yè)變化來(lái)看,二季度持股市值上升最大的是非銀金融,基金重倉(cāng)持有非銀金融行業(yè)市值為262.12億元,占比上升3.91%;其次是家用電器行業(yè),占比上升2.21%。從基金減倉(cāng)行業(yè)看,建筑裝飾、醫(yī)藥生物、化工行業(yè)位于前列。

　　以重倉(cāng)市值來(lái)看,國(guó)元證券認(rèn)為,中國(guó)平安替代格力電器成為頭號(hào)重倉(cāng)股,137只主動(dòng)偏股型基金重倉(cāng)該股合計(jì)市值高達(dá)122.29億元,格力電器、五糧液緊隨其后,相比之下,貴州茅臺(tái)由原來(lái)的第二重倉(cāng)股退居第四位。另一方面,基金的持股集中度大幅上升,前十大重倉(cāng)股市值占基金凈值的比例由一季度末的5.20%上升至8.58%。

　　川財(cái)證券分析后市行業(yè)配置時(shí)表示,金融板塊仍有加倉(cāng)空間,倉(cāng)位與趨勢(shì)一致性強(qiáng)。2017年二季度銀行和非銀金融持倉(cāng)占比分別是4.28%,5.39%,處于相對(duì)較低的位置。川財(cái)證券指出,金融的倉(cāng)位與平移一個(gè)單位的漲跌幅的相關(guān)性較強(qiáng),這說(shuō)明倉(cāng)位的變化與趨勢(shì)的一致性強(qiáng)。結(jié)合目前的金融板塊的倉(cāng)位,對(duì)于三季度,川財(cái)證券繼續(xù)看好金融板塊的投資機(jī)會(huì)。

　　東吳證券認(rèn)為,銀行板塊內(nèi)部分化,繼續(xù)抱緊基本面優(yōu)質(zhì)銀行。自去年四季度以來(lái),銀行板塊持續(xù)漲幅居前,主要支撐邏輯是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)向好,銀行資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)帶來(lái)的業(yè)績(jī)改善。分時(shí)段來(lái)看,內(nèi)部分化較大。原因首先是受益于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn),大行的資產(chǎn)質(zhì)量率先企穩(wěn),疊加MPA考核及金融去杠桿,工行、建行、農(nóng)行等大行漲幅居前。其次,今年二季度以來(lái),基本年優(yōu)質(zhì)的招行、寧波銀行表現(xiàn)突出,招行的零售金融具有一定的抗周期屬性,活期存款占比超過(guò)60%,負(fù)債端優(yōu)勢(shì)明顯。寧波銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在江浙兩地,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)暴露充分;存款高增長(zhǎng),資金充裕;風(fēng)控嚴(yán)格有效的控制不良增長(zhǎng)。與此同時(shí),7月以來(lái),低估值股份行出現(xiàn)一輪補(bǔ)漲行情,上漲空間均在10%-20%左右。

　　海通證券稱(chēng),7月落幕的全國(guó)金融工作會(huì)議明確,金融支持實(shí)體,防風(fēng)險(xiǎn)底線明確,強(qiáng)調(diào)企業(yè)去杠桿,金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管持續(xù),監(jiān)管和貨幣或邊際壓力略緩,略好于前期市場(chǎng)預(yù)期。海通證券表示持續(xù)看好該行業(yè),經(jīng)濟(jì)韌性不斷驗(yàn)證,銀行上行核心邏輯具備。二季度行業(yè)凈息差或現(xiàn)拐點(diǎn),資產(chǎn)質(zhì)量改善持續(xù),行業(yè)真實(shí)業(yè)績(jī)回升,今明兩年業(yè)績(jī)持續(xù)提升。

　　東吳證券繼續(xù)看好銀行板塊,并且建議投資者關(guān)注三條主線:首先是估值低、高股息率、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的大中型銀行;其次,中期建議關(guān)注凈息差有望改善的銀行,低估值銀行亦值得關(guān)注。