據(jù)深交所消息，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，深交所于11月25日正式發(fā)布了《分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)�！吨敢�》在總結(jié)分級(jí)基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善了投資者適當(dāng)性管理制度，規(guī)范了分級(jí)基金份額折算、投資者教育與風(fēng)險(xiǎn)警示等工作，是貫徹依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管、更加重視和防范市場(chǎng)各類風(fēng)險(xiǎn)、切實(shí)推進(jìn)基金市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的一項(xiàng)重要制度安排。

　　《指引》主要內(nèi)容包括：一是投資者適當(dāng)性管理方面，滿足30萬元證券類資產(chǎn)門檻條件、通過綜合評(píng)估并簽署《分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的個(gè)人和一般機(jī)構(gòu)投資者可申請(qǐng)開通分級(jí)基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆的權(quán)限。二是風(fēng)險(xiǎn)警示措施方面，發(fā)生下折算的B類份額在折算基準(zhǔn)日基金簡(jiǎn)稱前冠以“*”標(biāo)識(shí);對(duì)可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B類份額溢價(jià)較高的分級(jí)基金，基金管理人應(yīng)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，會(huì)員應(yīng)按照交易所要求及時(shí)向投資者提示風(fēng)險(xiǎn)。三是投資者教育方面，基金管理人和會(huì)員應(yīng)充分揭示分級(jí)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資者教育，妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。四是投資者責(zé)任和義務(wù)方面，投資者應(yīng)遵循買者自負(fù)的原則，配合會(huì)員提供投資者適當(dāng)性管理相關(guān)證明材料并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和合法性負(fù)責(zé)。此外，《指引》進(jìn)一步明確了分級(jí)基金折算業(yè)務(wù)流程，便于投資者準(zhǔn)確了解分級(jí)基金的折算機(jī)制。

　　今年9月9日至10月9日，深交所就《指引》向社會(huì)公開征求意見。市場(chǎng)各方高度關(guān)注，總體上對(duì)《指引》內(nèi)容表示認(rèn)可，也提出了一些優(yōu)化和完善的意見和建議，通過郵箱、熱線和座談會(huì)等多種渠道和形式反饋的有效意見建議554件，主要涉及投資者適當(dāng)性資產(chǎn)門檻調(diào)整、折算業(yè)務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)警示和投資者教育以及《指引》實(shí)施安排等方面。

　　經(jīng)認(rèn)真研究，深交所采納了部分意見或建議，對(duì)《指引》做了調(diào)整和完善，主要包括：一是增加了第六條，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況或應(yīng)基金管理人的申請(qǐng)，暫停接受分級(jí)基金的申購(gòu)及分拆合并申報(bào)，或者實(shí)施停復(fù)牌。二是刪除了B類份額于下折算基準(zhǔn)日下午停牌一小時(shí)的規(guī)定。三是明確投資者應(yīng)在營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)以書面方式簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。四是完善了部分條款的內(nèi)容表述。另有一些涉及《指引》具體實(shí)施方面的意見建議，在《指引》發(fā)布通知中予以明確。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指引》在起草過程中對(duì)分級(jí)基金投資者適當(dāng)性問題作了較為充分的研究和論證，設(shè)定的資產(chǎn)門檻低于融資融券、股指期貨、股票期權(quán)等產(chǎn)品或業(yè)務(wù)。針對(duì)征求意見過程中市場(chǎng)建議降低或取消投資者適當(dāng)性門檻的意見，深交所高度重視，進(jìn)行了進(jìn)一步研究，考慮到分級(jí)基金比較復(fù)雜且具有杠桿屬性，為了充分保護(hù)中小投資者的權(quán)益，未予以調(diào)整。此外，由于部分意見建議超出了《指引》規(guī)范范圍或者暫不具備實(shí)施條件等原因，未予采納。

　　深交所強(qiáng)調(diào)，為嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性管理規(guī)定，《指引》在實(shí)施安排上為證券公司業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備工作和投資者開通權(quán)限預(yù)留了5個(gè)月左右的過渡期。即，證券公司應(yīng)于2017年2月25日前完成相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作;之后，可為符合條件的投資者開通分級(jí)基金相關(guān)權(quán)限;未開通權(quán)限的投資者，自2017年5月1日起將不能進(jìn)行分級(jí)基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆操作，但仍可自主選擇繼續(xù)持有或者賣出之前持有的分級(jí)基金份額。